Das Handelsvolumen stieg von 5,1 Mrd. USD auf 6,6 Mrd. USD, was ein übermäßiges Wachstum des Devisenmarktes darstellt.

Täglicher Austausch von 6.600 Milliarden Dollar

Täglicher Austausch von 6.600 Milliarden Dollar
197 Views Der Autor: Ralph Rosenberg ★★★★
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6.600 Milliarden Dollar werden jeden Tag gehandelt, was ein übermäßiges Wachstum des Devisenmarktes darstellt.

(BFM Exchange) – Nach Vertragsabschlüssen zwischen 2013 und 2016 ist das tägliche Volumen des Devisenhandels in den letzten drei Jahren von 5,1 Milliarden US-Dollar auf 6,6 Milliarden US-Dollar pro Tag gestiegen. Behält der Dollar seinen Status als Basiswährung bei, so hat sich der Anteil der in Euro getätigten Transaktionen in diesem Zeitraum leicht erhöht.

Schwindlig. Laut Daten, die am Montag, dem 16. September von der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich, die als Zentralbank der Zentralbanken gilt, veröffentlicht wurden, stieg das tägliche Handelsvolumen des weltgrößten Devisenmarktes in drei Jahren um 30 % auf einen Rekordwert von 6,590 Milliarden US-Dollar pro Tag. nach Daten veröffentlicht am Montag, 16. September. Die Basler Institution in der Schweiz führt eine dreijährige Umfrage durch, um die wichtigsten Bewegungen in diesem wenig bekannten Markt, dem Forex (Forex Exchange), zu verfolgen.

Zum ersten Mal seit zwanzig Jahren gab es zwischen 2013 und 2016 einen Rückgang des Devisenhandels um 6 %. Die in den letzten drei Jahren zu beobachtende Erholung wird auf zahlreiche Nachrichten (Brexit, Trump-Wahl, Sorgen um die Wirtschaft der Eurozone, eine Krise einiger Schwellenwährungen usw.) zurückgeführt, die zu einem Anstieg der Währungsvolatilität geführt haben. Damit haben sich diese Handelsvolumina seit 2009 mehr als verfünffacht. Und in den letzten drei Jahren wurde dieses halsbrecherische Wachstum hauptsächlich von Derivattransaktionen getragen, wobei das FX-Swap-Geschäft noch schneller gewachsen ist (+34 %) als Kassageschäfte (+20 %).

"König des Dollars"

Der Dollar bleibt die drei wichtigsten gehandelten Währungen, deutlich vor dem Euro, der jedoch leicht an Gewicht gewonnen hat, und dem japanischen Yen, der im Gegenteil angesichts eines Rückgangs der Yen/Dollar-Transaktionen leicht gefallen ist.

„Der Dollar hat seinen Status als dominierende Währung beibehalten“, stellt die BRI fest, die angibt, dass der Dollar an 88,3 % aller Börsen auf der einen oder anderen Seite präsent ist. Zum einen, weil Forex ein Markt ist, auf dem sogenannte konvertierbare Währungen (Währungspaar) gegeneinander getauscht werden. Somit ist die einheitliche europäische Währung dem US-Dollar deutlich unterlegen und wird an 32,3 % der Börsen verwendet, was einen wachsenden Marktanteil darstellt (31,4 % im Jahr 2016). Der Yen, dessen Anteil von 21,6 % auf 16,8 % fiel, komplettiert das Podest. Es sei darauf hingewiesen, dass "wie in früheren Berichten der Marktanteil der sogenannten Schwellenwährungen weiter gewachsen ist und 25 % des Gesamthandels erreicht hat".

In Bezug auf das „Währungspaar“ führt der Euro/Dollar mit großem Vorsprung, da jeder vierte Handel involviert ist, während der Dollar/Yen-Anteil auf 13 % fiel, da die mangelnde Volatilität der japanischen Währung die Anleger dazu veranlasste, sie aufzugeben mit 2016.

Rezession auf dem Interbankenmarkt.

Seitdem ist der Forex-Markt lange auf der Jagd nach Bankinstituten, die Anfang der 2000er Jahre fast 70 % des Forex-Geschäfts ausmachten, seitdem hat sich der Forex-Markt für neue Akteure geöffnet, darunter hochrangige Frequenzhändler, die nach und nach Marktanteile absorbierten. Mechanisch gesehen geht der Anteil des Handels zwischen den fünfzehn großen Banken, die den Markt dominieren, zwischen 2016 und 2019 auf nur noch 38 % der Transaktionen zurück, verglichen mit 42 % drei Jahre zuvor.

Auf der anderen Seite gewannen mittelgroße Banken, insbesondere regionale, Marktanteile hinzu (24 % oder 1.600 Milliarden US-Dollar pro Tag). Hochfrequenzhändler und Hedgefonds besitzen 9 % des Geschäfts, während Unternehmen, die in diesen Markt eintreten, um ihr Währungsrisiko abzusichern, 7 % dieses gewaltigen Volumens ausmachten.

Wenn Hochfrequenzhandel und Roboter großen Banken Marktanteile abnehmen, nehmen sie auch Einzelpersonen Marktanteile ab. Die Währungsspekulationen der letzteren sind in der Tat in drei Jahren um 30 % auf 200 Milliarden Dollar pro Tag gefallen. Das Wachstum von Fremdwährungen (Bitcoin, Ethereum usw.), die viel volatiler und daher für Amateurhändler attraktiver sind als traditionelle Währungen, erklärt diesen Rückgang. Schließlich machen die Zentralbanken nur 1% des täglichen Volumens aus, da die großen Wirtschaftsmächte, insbesondere China, keine konkurrierenden Abwertungen durchführten, die Geldinstitute nicht in eine Art „Währungskrieg“ eintraten, wie sie es in der Vergangenheit konnten.

London ist an fast jeder zweiten Operation beteiligt.

In Bezug auf die geografische Verteilung der Devisengeschäfte nimmt die britische Börse den Löwenanteil ein, da 43 % der Transaktionen in London abgewickelt werden, was eine Steigerung gegenüber 2016 (37 %) darstellt. Dieser Anstieg des Marktanteils wurde zugunsten der Region New York verzeichnet, die in diesem Zeitraum nur 16,5 % des Welthandels (-3 %) abwickelt. Diese Übertragung von Marktanteilen ist dem Brexit nicht fremd, da die anhaltende politische Unsicherheit im Vereinigten Königreich zu einem Anstieg der Volatilität des Pfund Sterling geführt hat, was seinem natürlichen Notierungsstandort London zugute kommt.

Ralph Rosenberg

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